초보투자자를 위한 재무제표 보는법

재무제표는 기업의 재정 상태를 보여주는 중요한 문서이며 기업의 투자 결정을 내리는 주요한 내용을 보여주는 지표입니다.
재무제표의 내용을 다음과 같이 나누어 살펴보도록 합니다.

■ 손익계산서
매출과 비용을 기록하여 순이익을 보여주는 지표입니다.
중요한 항목은 매출액, 매출원가, 순이익, 그리고 이익율입니다.
매출액이 증가한다고 해서 회사가 무조건 성장한다고 볼 수는 없습니다. 그러므로 손익계산서를 제대로 분석하는 것이 중요합니다.
예를 들어, 매출액은 증가하였으나 이중 매출원가가 증가한 것이라면, 이는 비용이 많이 올라간 것이므로 좋은 내용이라고 볼수 없습니다.
다음으로는 순이익과 이익율입니다. 순이익이 꾸준히 증가하는 기업은 성장하고 있다는 것을 보여줍니다.
특히 이익률이 높다는 것은 많이 팔지 않아도 상대적으로 순이익이 많다는 것이므로 기업에는 아주 좋은 내용입니다.
실제 주식시장에서는 이익금의 증가보다 이익율의 증가를 더 호재로 받아들이는 경우가 많습니다.
탠배거 종목을 노리신다면 회사의 이익율을 꾸준히 관찰하시기 바랍니다.

■ 대차대조표
자산, 부채, 및 자본의 상태를 한눈에 볼 수 있는 지표입니다.
자산은 유동자산과 비유동자산이 있으며 이중 유동자산은 1년 이내에 현금화가 가능한 자산을 말합니다.
유동 비율이 높다는 것은 이 유동자산이 많음을 의미하는 것이며 회사의 채무를 문제없이 갚을 수 있음을 나타냅니다.
반대로 부채는 회사가 갚아야 하는 채무이며 이중에서 1년이내에 갚아야 할 부채를 유동부채라고 합니다.
유동부채가 많다는 것은 단기간에 갚아야 할 채무가 많다는 것입니다.
만약 유동부채가 유동자산보다 많다면 잠재적으로 유동성 위기에 노출되어 있는 것과 같습니다.

■ 현금흐름표
현금흐름표는 손익계산서와는 달리 회계 장부에 기록된 이익이 아닌 실제 현금 흐름을 나타내는 것입니다.
현금흐름은 영업활동, 투자활동, 재무활동으로 나누어 볼수 있습니다.
영업활동 현금흐름은 회사가 정상적인 영업활동으로 들어오는 현금입니다.
외상이 아닌 실제 현금이 입금될때 표시가 됩니다.
투자활동 현금흐름은 주로 비유동자산의 처분을 통하여 들어오는 현금을 말합니다.
마지막으로 재무활동 현금흐름은 신주 발생(유상증자), 배당금지급 같은 활동에 의해 현금이 들어오고 나가는 것을 말합니다.
현금이 회사로 들어오는 것은 당연히 좋은 신호이지만 투자활동이나 재무활동과 같은 흐름에서는 좋은 의미의 현금이 들어오는 것이 아니므로 꼭 좋다고만은 할수 없습니다.
현금흐름표를 분석할때 투자활동과 재무활동에서의 흐름은 회사가 공시한 내역을 참고하여 그 현금이 오가는 이유를 같이 확인하는 것이 필요합니다.